MBA em Finanças de Impacto & ESG
Abordagens para integração ESG: renda variável
Avaliação ESG de renda variável. Ratings ESG. Valuation ESG. Ratings de impacto. Avaliação de fundos e gestores terceirizados.
Avaliação de projetos e empresas
Decisões de investimento e financiamento para empresas. Avaliação de projetos e empresas. Valuation por fluxo de caixa descontado. Valuation por múltiplos. Estimativa do Custo Médio Ponderado do Capital (CMPC) e aplicações. Indicadores básicos para a análise da viabilidade de investimentos. Valor Presente Líquido (VPL), Taxa Interna de Retorno (TIR), Índice de Lucratividade (IL), Período de Payback (PB). Relação risco versus retorno. Determinação dos fluxos de caixa. Fundamentos de avaliação de empresas. Valoração pelo fluxo de caixa descontado: construção do DRE projetado; cálculo dos fluxos de caixa da empresa; cálculo do preço da ação. Valoração por múltiplos: EV/EBITDA; P/E. Valor do preço justo da ação.
Contabilidade e análise de balanços
Sistema de informação contábil. Relatórios relevantes para a gestão: Balanço Patrimonial (BP), Demonstração de Resultado do Exercício (DRE), Demonstração dos Fluxos de Caixa (FCX) e Demonstrações das Mutações do Patrimônio Líquido (DMPL). Análise fundamentalista da situação econômico-financeira de empresas por meio de indicadores de desempenho: liquidez, estrutura de capital, prazos médios, alavancagem financeira, lucratividade e rentabilidade. Análises horizontal e vertical.
Consultoria em negócios para impacto
Consultoria em impacto. Diagnóstico de negócios de impacto e sociais. Desenvolvimento de planejamento estratégico para melhoria assim como melhores técnicas e instrumentos para implementação.
Economia empresarial
Macroeconomia: indicadores. Flutuações cíclicas e crescimento de longo prazo. Inflação, índices de preço e as suas aplicações. Atuação do Banco Central e a sua influência sobre os negócios: política monetária, taxas de juros e regime de metas para a inflação. Elementos de macroeconomia aberta: taxas de câmbio, regimes cambiais e balanço de pagamentos. Comércio internacional: principais indicadores, mecanismos e instituições. Microeconomia: oferta, demanda e os seus determinantes. Outras estruturas de mercado, oligopólios e defesa da concorrência.
ESG e desenvolvimento econômico e social
Políticas públicas para ESG. Instrumentos financeiros incentivados. Principais taxonomias desses produtos. Conceitos, processos e princípios para a rotulagem de títulos verdes, sociais e sustentáveis. Cases de sucesso e cases não tão bem-sucedidos. Regulação brasileira. Motivações, políticas e processos para integração ESG em bancos de desenvolvimento nacionais e internacionais.
Finanças climáticas
Impactos das mudanças no clima sobre os investimentos e a economia real. Adaptação versus mitigação das mudanças climáticas. Risco climático em portfólios. Resposta da sociedade civil, do governo e das empresas. Task Force on Climate Related Financial Disclosure. Precificação de carbono.
Fundos filantrópicos
Fundos filantrópicos. Universo de transparência de dados, mensuração e acompanhamento de impacto. Tipos de report ao investidor a depender do segmento.
Governança corporativa
Design de incentivos e decisões financeiras. Separação entre propriedade e controle das firmas. Problemas de agência e assimetria de informação. Conflitos entre controladores e minoritários, entre acionistas e executivos, e entre demais stakeholders da empresa. Controle de profissionais em cargo executivo e de gerência, bem como distorções nas decisões de investimento. Estrutura de capital e controle de profissionais em cargo executivo. Formas alternativas de pagamento a profissionais em cargo executivo e impactos sobre o resultado das firmas. Contratos ótimos.
Gestão de custos
Custos fixos, variáveis, mistos, diretos e indiretos. Margem de contribuição. Análise custo-volume-lucro (C-V-L). Ponto de equilíbrio. Custeio variável. Custeio por absorção. Custeio ABC. Uso das informações de custos na tomada de decisão gerencial.
Introdução a ESG e investimento responsável
Introdução a ESG e investimento responsável. Histórico do investimento socialmente responsável. Dimensionamento dos principais mercados. Aprofundamento sobre questões ambientais, sociais e de governança corporativa relevantes para investimentos. Abordagens para a integração de investimento responsável.
Instrumentos financeiros ESG: da renda fixa aos fundos verdes
Renda fixa ESG: títulos verdes, sociais, sustentáveis e baseados em desempenho. Fundos de investimento ESG: verdes e com critérios ESG. Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR). Norma Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima) para fundos ESG.
Introdução a finanças de impacto
Impacto socioambiental positivo. História do impacto socioambiental positivo. Modelagem, atores-chave da solução. Ecossistema atual no Brasil. Caracterização de cada tipo de ator.
Investimentos de impacto
Investimento de impacto: instrumentos, funcionamento, pagamentos por impacto fora e dentro do mercado financeiro. Inovação financeira como propulsor do impacto a se gerar.
Modelagem financeira de empresas para impacto
Modelagem financeira de organizações de impacto. Avaliação econômico-financeira de projetos e organizações de impacto com ou sem fins lucrativos. Influência do impacto em contas contábeis de atividade-fim e na taxa de desconto.
Matemática financeira
Juros simples e compostos. Uso de calculadoras e planilhas eletrônicas. Taxas equivalentes. Anuidades. Taxas reais e aparentes. Descontos. Séries de pagamentos uniformes. Equivalência de fluxos de caixa. Amortização. Séries não uniformes. Valor Presente Líquido (VPL). Taxa Interna de Retorno (TIR).
Orçamento e controle
Planejamento do orçamento. Gestão por meio de orçamentos. Etapas do processo orçamentário. Horizonte de longo prazo. Horizonte de curto prazo. Natureza do orçamento; finalidades e vantagens dos orçamentos. Limitações do processo orçamentário. Características do processo orçamentário. Técnicas de projeção. Estabelecimento de premissas e padrões orçamentários. Sequência de preparação e simulações do orçamento. Responsável pela elaboração do orçamento; orientações para a elaboração do orçamento; consolidação das propostas orçamentárias. Orçamento de vendas. Orçamento de produção. Orçamentos de despesas operacionais. Orçamento de investimentos. Fluxo de caixa projetado. Demonstração de resultado do exercício projetada. Balanço patrimonial projetado.
Programas territoriais
Programas territoriais. Ampla variedade de parceiros e organizações que atuam de forma coordenada para alcançar um objetivo socioambiental comum. Combinação de capitais, intervenções não financeiras, protagonismo da população local. Acompanhamento de indicadores para um programa bem-sucedido.
