Formação Executiva em Finanças e Controles Internos
Governança Corporativa e Compliance
Módulo 1 – Fundamentos: teoria da agência e conflitos de interesse
- Conflitos de interesse e valor da empresa
- Acionistas versus direção
- Acionistas versus credores
- Credores versus credores
- Fluxo de caixa livre e conflitos de interesse
- Conselho de administração e conselho fiscal
- Comitês de apoio
- Diretoria executiva
- Secretaria do conselho de administração
- Transparência
- Equidade
- Prestação de contas
- Equilíbrio de poder
- Conflitos internos
- Subordinação da diretoria executiva
- Objetividade das decisões do conselho de administração
- Situações de estresse: recuperação judicial
- Estrutura de capital, conflitos de interesse e valor da empresa
- Remuneração de acionistas e conflitos de interesse
- Remuneração incentivada e conflitos de interesse
- Fluxo de caixa livre e valor da empresa
Gestão de Capital de Giro, Fluxo de Caixa e Gestão de Tesouraria
Módulo 1 – Introdução
- Origem do termo “capital de giro”
- Principais demonstrativos financeiros
- Financiamento das operações e capital de giro líquido (CGL)
- Investimentos em necessidade de capital de giro (NCG)
- Saldo de tesouraria (ST)
- Efeito “tesoura” de Fleuriet
- Overtrade: efeito tesoura levando à insolvência
- Índices de liquidez e análise do financiamento do capital de giro
- Análise dos investimentos em capital de giro, prazos médios e ciclos
- Análise e dimensionamento do financiamento e investimento em capital de giro
- Caso Latasa
- Reprojeção dos demonstrativos financeiros: balanço patrimonial e DRE
- Gestão de tesouraria e mercado financeiro
- Gestão de crédito e de recebíveis
- Gestão de estoques
- Gestão de compras
- Estratégias combinadas de compras e vendas
- Estudo de caso
Orçamento, Controle e Planejamento Estratégico
Módulo 1 – Importância do planejamento empresarial
- Conceitos fundamentais
- Vantagens do orçamento
- Métodos de orçamento
- Planejamento orçamentário
- Sistemas de elaboração e controle orçamentário
- Função do controle orçamentário
- Acompanhamento de resultados: projetados versus realizados
- Centros de custo e objetivos estratégicos da organização
- Orçamento base zero
- Maximização do custo versus benefício
- Estudo de caso: montagem de um orçamento
- Orçamento operacional
- Orçamento de investimentos
- Orçamento de caixa
- Orçamentos interligados: orçamento corporativo
- Estudo de caso: orçamento integrado
- Relatórios de desempenho para controle e análise das variações
- Gerenciamento matricial dos gastos
- Integração entre planejamento estratégico e orçamento empresarial
- Balanced scorecard (BSC)
- Estudo de caso: estruturando o BSC
Valuation e Estratégias Financeiras
Módulo 1 – Introdução
- O que é valuation?
- Abordagens para a avaliação
- Conceitos, base filosófica e mitos sobre avaliação
- Modelo CAPM
- Custo do capital próprio
- Modelos de risco de inadimplência
- Custo das dívida
- WACC: custo médio ponderado de capital
- Fluxos e taxas reais e nominais
- Fluxo de caixa de acionistas e da empresa
- Projeção do fluxo de caixa
- Coerência entre os drivers na projeção
- Roteiro para avaliação
- Análise do ambiente de negócios
- Elaboração de premissas
- Caso Vale
